Sistem keuangan kita saat ini dibangun di atas infrastruktur terpusat yang dikelola oleh institusi (misalnya bank). Etos DeFi, di sisi lain, adalah menciptakan sistem keuangan terbuka yang tidak memerlukan organisasi untuk mengelola dan memfasilitasi pergerakan dan penciptaan uang/aset.
DeFi ingin mendesentralisasikan dan mendemokratisasi, sehingga siapa pun dapat mengakses sistem keuangan hanya dengan dompet digital dan koneksi internet. Pada dasarnya, ini menghilangkan kebutuhan untuk berinteraksi dengan bank, sebagai gantinya memilih transaksi keuangan peer-to-peer yang difasilitasi melalui perangkat lunak.
Ini adalah cara baru untuk berpikir tentang bagaimana kita mengakses layanan keuangan seperti perbankan harian, pinjaman, hipotek, dan perdagangan.
Mulai tahun 2022, DeFi terdiri dari:
- Penemuan keuangan baru seperti stablecoin.
- Kontrak yang ditentukan perangkat lunak (“kontrak pintar”).
- Pertukaran terdesentralisasi (“DEX”).
- Aplikasi terdesentralisasi (“Dapps”).
Sementara minat terhadap DeFi telah meledak selama beberapa tahun terakhir, ruangnya tetap cukup berisiko karena kurangnya regulasi dan risiko teknologi yang berkembang.
DeFi vs. Keuangan Tradisional (TradFi)
Apa yang salah dengan sistem keuangan kita saat ini sehingga kita membutuhkan DeFi?
Mari gali beberapa manfaat inti DeFi, dibandingkan keadaan saat ini. Dalam sistem keuangan tradisional:
Sumber: Tenor.com
- Banyak orang tidak dapat mengakses sistem perbankan atau menggunakan layanan keuangan karena tingkat pendapatan mereka.
- Transaksi keuangan tidak diselesaikan secara instan dan mengalami keterlambatan waktu yang tidak efisien atau mahal.
- Pemerintah dan institusi terpusat dapat menutup atau membekukan pasar kapan pun mereka mau.
- Perantara seperti bank menempatkan markup pada layanan keuangan untuk memperoleh pendapatan untuk operasi mereka sendiri.
- Jam perdagangan aset untuk hal-hal seperti saham terbatas pada jam kerja yang ditentukan di berbagai zona waktu.
- Institusi terpusat memiliki kekuatan yang signifikan dalam mengatur sistem keuangan secara keseluruhan, tanpa berpotensi mempertimbangkan perspektif dan kebutuhan mereka yang benar-benar menggunakannya.
DeFi dimaksudkan untuk menyelesaikan masalah ini.
Sumber: Ethereum.org, screengrab oleh Aubrey Chapnick
Bagaimana Cara Kerja DeFi?
Aplikasi DeFi awalnya dimulai pada blockchain Ethereum, tetapi sejak itu diperluas ke jaringan lain yang mengotomatiskan transaksi keuangan seperti Solana, Binance Smart Chain, dan Avalanche.
Baca lebih banyak: 8 Alternatif untuk Bitcoin
Segala sesuatu di DeFi berjalan di blockchain dan mata uang kripto, di mana transaksi keuangan difasilitasi melalui perangkat lunak yang disebut “kontrak pintar”, bukan melalui bank (platform terpusat).
Kontrak pintar diprogram untuk menjalankan fungsi tertentu (seperti peminjaman) dan, setelah ditulis, tidak ada yang dapat mengubah kontrak pintar setelah diterapkan.
Misalnya, kontrak yang dirancang untuk membagikan tunjangan mingguan dapat diprogram untuk mengirim uang dari satu akun ke akun lain setiap hari Jumat, asalkan kondisi tertentu terpenuhi dan selama ada dana di akun yang mendistribusikan dana tersebut.
(Meskipun aplikasi DeFi bisa sangat rumit, ini adalah contoh sederhana.)
Contoh lain dari tindakan DeFi adalah sistem peminjaman MakerDAO, dan pembuatan stablecoin-nya, DAI. (Stablecoin adalah cryptocurrency unik yang dirancang agar sesuai dengan nilai mata uang fiat; DAI melacak dolar AS.)
Baca lebih banyak: Apa itu Cryptocurrency? Semua yang Perlu Anda Ketahui
Dengan Maker, mereka yang memegang Ethereum dapat “menyimpan” token mereka dalam kontrak pintar yang, pada gilirannya, membuat DAI. Mereka yang memiliki DAI dapat menggunakannya untuk membelanjakan barang atau jasa, atau dapat menyimpannya dan mendapatkan bunga.
Misalnya, Kartu Coinbase memungkinkan pengguna membelanjakan DAI dengan mengonversinya menjadi dolar pada kartu Visa.
Baca lebih banyak: Kartu Kredit Crypto Terbaik
Apa itu Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)?
Di antara aplikasi DeFi yang menghasilkan banyak perhatian adalah pertukaran terdesentralisasi (atau DEX).
DEX adalah pasar peer-to-peer di mana transaksi terjadi langsung antara pedagang crypto. Ini sangat berbeda dari perdagangan saham tradisional di mana Anda memiliki pialang saham atau bank investasi, bursa saham, lembaga kliring, agen transfer, dan penyedia layanan kustodian yang semuanya terlibat untuk memfasilitasi transaksi.
DEX adalah contoh yang bagus tentang bagaimana melakukan transaksi keuangan secara mandiri dari pihak atau perantara terpusat. Mereka hanyalah sekumpulan kontrak cerdas yang bekerja sama untuk menetapkan harga mata uang kripto melalui algoritme dan menggunakan kumpulan token yang dikunci untuk memfasilitasi perdagangan.
Semua transaksi DEX kemudian diselesaikan langsung di blockchain sehingga terlihat dan dapat diakses oleh siapa saja. DEX juga umumnya open-source, jadi siapa pun dapat melihat dengan tepat cara kerjanya.
DEX paling populer saat ini termasuk Uniswap dan Sushiswap. Keduanya berjalan di blockchain Ethereum dan memiliki tokennya sendiri.
Janji aplikasi DeFi seperti DEX meluas ke semua jenis aplikasi pinjaman peer-to-peer dan memungkinkan transaksi cepat dan instan.
Apakah Semua Blockchain Terdesentralisasi?
Menghilangkan sistem yang dikendalikan dan diubah oleh satu pihak mendukung DeFi. Tetapi tidak semua blockchain sama dalam hal seberapa terdesentralisasi mereka.
Tanpa terlalu teknis, cara blockchain dibangun (“Proof of Work” versus “Proof of Stake”) dan seberapa besar kepemilikan token investor dapat menghasilkan berbagai tingkat desentralisasi di seluruh blockchain.
Karena blockchain dibangun berdasarkan gagasan komunitas, blockchain yang kurang terdesentralisasi lebih berisiko dikendalikan oleh beberapa individu, menyerupai platform terpusat. Dengan demikian, ada benarnya argumen bahwa blockchain tidak sepenuhnya terdesentralisasi.
Untuk mengetahui seberapa terdesentralisasinya sebuah blockchain, Anda perlu memahami hal-hal seperti berapa banyak orang/kelompok yang terlibat dalam proses pengambilan keputusan yang mengatur masing-masing blockchain, dan bagaimana pengaruh setiap peserta ditetapkan.
Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang elemen teknis Desentralisasi, artikel ini memberikan ikhtisar tambahan: Mengukur Desentralisasi: Apakah Kripto Anda Terdesentralisasi?
Risiko DeFi
Terlepas dari betapa menariknya banyak aplikasi DeFi, itu masih merupakan ruang yang sangat berisiko.
Selama beberapa tahun terakhir, ada beberapa contoh perangkat lunak DeFi yang diretas atau mengalami pencurian dan penipuan, yang mengakibatkan hilangnya miliaran kripto. Pada tahun 2021 saja, $10,5 miliar hilang di DeFi, dengan $12 miliar hilang selama dua tahun terakhir.
Pada tahun 2022, ada dua contoh peserta DeFi yang meleleh atau menyerah pada volatilitas yang telah merusak pasar crypto, menghapus puluhan miliar.
Pada bulan Mei, salah satu proyek stablecoin yang dipatok dalam dolar AS paling populer, Terra dan token aslinya LUNA, dihancurkan sendiri, dengan biaya pemegang lebih dari $60 miliar. Runtuhnya dunia crypto ini setara dengan keruntuhan Bear Stern selama krisis keuangan 2008.
Pada bulan Juni, Celsius Network, platform crypto yang menghasilkan bunga, membekukan penarikan setelah menggunakan strategi DeFi yang gagal.
Keruntuhan dan kegagalan ini, ditambah dengan fakta bahwa DeFi tetap tidak diatur, membuat bermain di pasar ini sangat berisiko. Ini terutama benar karena banyak investor DeFi mungkin tidak mengerti bagaimana tepatnya tingkat bunga tinggi yang dihasilkan DeFi dibuat.
Baca lebih banyak: 5 Hal Yang Harus Anda Ketahui Sebelum Berinvestasi di Crypto
Pikiran Akhir: Apa Masa Depan DeFi?
Saat pasar crypto semakin matang, DeFi akan terus memainkan peran yang lebih besar. Sebagai seseorang yang terpesona oleh ruang ini dan secara pribadi berinvestasi di Ethereum, saya yakin ini dapat memiliki masa depan yang cerah dan adopsi yang lebih luas. Namun, ini kemungkinan akan tergantung pada lebih banyak peraturan yang berlaku dan kekusutan teknis yang disortir sehingga peretasan DeFi tidak umum terjadi.
Adopsi DeFi secara umum juga membutuhkan pembuatan infrastruktur yang lebih mudah dipahami dan diakses. Saat ini, terlibat dalam DeFi membutuhkan pengetahuan teknis tingkat tinggi antara menyiapkan dompet, membeli crypto, menemukan program DeFi yang tepat, dan mengelola semuanya sendiri. Ini bukan pengalaman yang ramah pengguna seperti menyalakan Netflix. Setelah lebih banyak produk ramah konsumen dengan UX yang apik hadir di pasar, lebih banyak orang mungkin akan tertarik untuk terjun.
Namun hingga saat itu, DeFi kemungkinan akan terus menjadi ruang berisiko tinggi, dengan imbalan tinggi yang digunakan oleh penggemar crypto yang memiliki keterampilan, kesabaran, dan sarana yang diperlukan. Jika Anda tertarik untuk berpartisipasi, pastikan untuk mendapatkan pendidikan dan hanya mengambil risiko yang pada akhirnya Anda boleh kehilangannya.
Gambar unggulan: Andrii Yalanskyi/Shutterstock.com
