Apa Itu Pemecahan Saham? (Dan Haruskah Anda Berinvestasi dalam Satu?) – Terus My ID

Dengan beberapa pemecahan saham profil tinggi yang terjadi pada tahun 2022 — termasuk Google, Amazon, dan Shopify — akhir-akhir ini saya telah membaca banyak informasi yang salah tentang apa itu pemecahan saham, cara kerjanya, dan peluang apa yang mereka hadirkan bagi investor.

Saya bahkan pernah melihat TikToks mengklaim bahwa kita harus mengharapkan Google menggandakan tahun ini berkat perpecahan pada 15 Juli.

Maksudku, itu mungkin — itu sialan Google — tetapi bukan karena perpecahan. Itu bukan cara kerja split.

Jadi mari kita perjelas semuanya dan mulai dari awal.

• Apa itu pemecahan saham?
• Mengapa perusahaan melakukannya?
• Apa yang biasanya terjadi pada nilai perusahaan setelah perpecahan?
• Haruskah Anda berinvestasi tepat sebelum pemecahan saham?

Ayo selami!

Apa Itu Pemecahan Saham?

Pemecahan saham adalah ketika sebuah perusahaan “membagi” setiap sahamnya yang ada menjadi dua, tiga, kadang-kadang bahkan 20 saham tanpa mempengaruhi kapitalisasi pasarnya. Tujuan utamanya adalah membuat setiap saham lebih terjangkau bagi investor rata-rata.

Misalnya, Perusahaan Bluth memiliki 10 juta saham beredar dan setiap saham diperdagangkan seharga $1.000. Itu kapitalisasi pasar $ 10 miliar.

Selanjutnya, Perusahaan Bluth diharapkan untuk melanjutkan pola pertumbuhan yang sehat, mendorong harga saham naik lebih tinggi lagi.

Meskipun harga saham yang tinggi biasanya merupakan indikator kinerja yang baik, hal itu sebenarnya bermasalah baik bagi perusahaan maupun investornya.

• Pedagang eceran mungkin tidak mampu membelinya.
• Manajer dana dipaksa untuk membeli saham dalam kelipatan terbatas $1.000.
• Bahkan investor yang mampu membelinya pun tidak suka membayar $3.000 untuk tiga lembar saham yang sangat sedikit.

Secara sederhana, harga saham yang tinggi itu kikuk dan canggung dan investor umumnya tidak menyukainya.

Oleh karena itu, CEO George Bluth Sr. mungkin menyarankan pemecahan saham 20 banding 1. Ini akan menurunkan harga setiap saham menjadi $50, membuatnya lebih mudah untuk dibeli, lebih mudah untuk diperdagangkan, dll.

Jadi bagaimana sebenarnya pemecahan saham itu bekerja?

Bagaimana Cara Kerja Pemecahan Saham?

Pemecahan saham dimulai ketika perusahaan publik menyadari bahwa harga sahamnya mungkin menjadi terlalu mahal.

Pada saat itu, dewan direksi perusahaan memberikan suara pada:

1. Apakah akan melakukan split atau tidak; dan
2. Berapa rasio pembagian yang digunakan.

Rasio pembagian yang paling umum adalah 2-untuk-1 dan 3-untuk-1, meskipun 10-untuk-1 dan bahkan 20-untuk-1 tidak pernah terdengar – terutama untuk perusahaan blue chip besar dengan harga saham yang melonjak.

Misalnya, pada 6 Juni 2022, Amazon melakukan pemecahan saham pertamanya dalam 23 tahun — 20-untuk-1 yang menurunkan harga saham dari sekitar $2.447 menjadi $122. Walmart (WMT) telah melakukan sembilan pemisahan sejak 1975.

Pada catatan itu, pemecahan saham cukup umum. Menurut Fidelity, telah terjadi antara 20 hingga 30 pemecahan saham per bulan sejak awal tahun 2022.

Jika itu sangat umum, apakah ada insentif lain yang terlibat untuk perusahaan yang mengajukan dokumen?

Mengapa Perusahaan Melakukan Pemecahan Saham?

1. Agar Harga Saham Lebih Terjangkau

Seperti disebutkan, no. Salah satu alasan mengapa perusahaan melakukan stock split adalah agar harga saham lebih terjangkau. Saham yang lebih murah berarti orang dapat membeli lebih banyak, berdagang lebih banyak, dan berinvestasi lebih banyak.

Peningkatan aktivitas perdagangan yang disebabkan oleh harga saham yang lebih terjangkau menyebabkan keuntungan no. 2:

2. Untuk Meningkatkan Float dan Likuiditas

Likuiditas adalah seberapa cepat dan mudah saham dapat dibeli dan dijual tanpa mempengaruhi keseluruhan harga saham.

Float adalah berapa banyak saham yang tersedia di pasar terbuka pada waktu tertentu — bisa dikatakan, “persediaan yang tersedia”.

Likuiditas tinggi dan float tinggi keduanya merupakan indikator kunci dari saham yang sehat. Pasangan itu bersama-sama seperti oli motor di mesin. Dan ketika Anda melakukan pemecahan saham, float Anda berlipat ganda dan likuiditas sangat meningkat — secara efektif “melumasi” saham.

3. Sebagai Flex / Humblebrag

Terakhir, pemecahan saham dapat menghasilkan sensasi dan kebebasan pers tentang perusahaan Anda dan kinerjanya yang solid. Ini seperti sebuah perusahaan yang melenturkan begitu keras hingga keluar dari kausnya.

Kemudian, perusahaan itu pergi, dengan suara Arnold terbaiknya: “Oh, tidak, saya menjadi terlalu besar dan kuat. Lebih baik beli baju baru/lakukan stock split.”

Humblebrags dan kebebasan pers dapat membantu menarik investor baru, tetapi sekali lagi, motivator utama di balik pemecahan saham adalah membuat harga saham lebih terjangkau.

Tapi tunggu sebentar. Apa gunanya pembagian pecahan sudah jadi barang?

Pemecahan Saham vs. Saham Pecahan

Sekarang banyak broker menawarkan kemampuan untuk membeli pecahan saham, apakah pemecahan saham benar-benar diperlukan? Mengapa saya harus menunggu pemecahan saham Google jika saya bisa membeli 0,08 lembar saham di Robinhood sekarang?

Nah, menurut Varun Marneni, seorang penasihat di Atlanta’s CPC Advisors dan Raymond James Financial Services, saham fraksional memiliki beberapa kelemahan tersembunyi:

1. Likuiditas

Tidak semua broker menginginkan saham fraksional Anda. Jika Robinhood memiliki sembilan pedagang yang mencoba menjual 0,1 saham Amazon, mungkin perlu menunggu satu lagi untuk membuat seluruh saham yang akan dibeli oleh broker lain.

2. Insentif Karyawan

Perusahaan suka memberikan seluruh saham kepada karyawan sebagai insentif, dan pemecahan saham membuatnya lebih mudah.

3. Psikologi Investor

Banyak investor berpengalaman dan institusional tidak menginginkan setengah saham Amazon dalam portofolio mereka — mereka lebih suka memiliki 10 saham utuh yang bagus, bersih.

Jadi, meskipun pembagian pecahan memang nyaman, mereka tidak menghapus motivasi dan manfaat dari pemecahan saham yang sebenarnya.

Apa yang Terjadi pada Saham Anda Selama Pemecahan Saham?

Singkatnya, Anda akan bangun dengan lebih banyak saham tetapi jumlah modal yang diinvestasikan sama.

Katakanlah Anda memiliki 1,63 saham Google. Pada tanggal 15 Juli, Google akan menerbitkan lebih banyak saham sehingga jumlah total saham Anda dikalikan dengan tepat 20. Jadi, itu adalah 32,6 saham.

Stoknya tidak benar-benar terbelah seperti amuba, meskipun itu akan keren.

Oh, dan saham individu Anda kehilangan 95% nilainya. Alih-alih 1,63 saham masing-masing senilai $2.230, Anda akan memiliki 32,6 saham senilai masing-masing $111,50.

Terakhir, ke pertanyaan besar: bagaimana Anda menghasilkan uang selama stock split?

Haruskah Anda Berinvestasi di Perusahaan Tepat Sebelum Pemecahan Saham?

Mari selami dulu mitos ini bahwa pemecahan saham mendorong kinerja. Apakah “finfluencer” TikTok di intro benar? Bisakah kita benar-benar mengharapkan Google berlipat ganda setelah perpecahannya tahun ini?

Pemecahan saham tidak secara otomatis mengirimkan harga saham ke bulan. Faktanya, sebagian besar waktu, mereka hampir tidak memengaruhi kinerja sama sekali.

Penelitian oleh Schaeffer’s yang menganalisis 240 pembagian selama 10 tahun menemukan bahwa lebih dari 50% waktu, saham benar-benar berkinerja buruk di S&P 500 dalam enam bulan setelah pemisahan.

“Pemecahan saham tampaknya tidak terlalu berarti bagi kinerja mereka ke depan.”

Penelitian oleh BofA Securities seperti yang dilaporkan di Reuters menemukan bahwa ketika saham mengungguli pasar setelah perpecahan, itu bukan karena perpecahan tersebut. Sebaliknya, justru sebaliknya – kinerja perusahaan yang ada mendorong perpecahan di tempat pertama.

“Perusahaan yang mengumumkan pemisahan kemungkinan telah melihat kinerja pasar yang berkelanjutan dan berharap kinerja yang lebih baik itu akan berlanjut.”

Itu mungkin mengejutkan. Maksud saya, jika inti dari pemisahan adalah untuk membuat saham lebih mudah diperdagangkan, mengapa perpecahan tidak menjadi hiruk pikuk pembelian yang menaikkan harga?

Stock Splits Mengejutkan Sedikit Berdampak pada Kinerja

Pemecahan saham seperti memotong kue menjadi potongan-potongan kecil.

Itu tidak akan membuat kue lebih besar.

Itu tidak akan membuat kue terasa lebih enak.

Itu mungkin menarik satu atau dua orang yang tidak menginginkan potongan besar. Tapi sejak orang-orang itu memotong irisan mereka sendiri, antrean orang yang menunggu sepotong kecil menghilang.

Itu sebabnya pemecahan saham memiliki dampak langsung yang kecil terhadap kinerja. Investor baik bullish atau bearish pada pemecahan saham, dan mereka cenderung menyeimbangkan satu sama lain.

Garis bawah

Itu semua dikatakan, jika Anda melihat seseorang memotong kue menjadi 20 irisan kecil, itu mungkin merupakan indikator bahwa kue itu sangat bagus. Itu bisa menjadi tanda bahwa banyak orang menyukai kue itu, dan semakin populer.

Oleh karena itu, takeaway yang dapat ditindaklanjuti adalah ini: saham yang mengalami perpecahan tidak mudah, menang otomatis – tetapi patut diselidiki.

Jika kamu adalah mencari kemenangan yang mudah dan kemungkinan pengembalian yang tinggi dalam jangka panjang, lanjutkan ke sini selanjutnya: Mengapa Biaya Dana Indeks Lebih Rendah, Mengurangi Risiko, dan Menjadikan Anda Investor yang Lebih Baik.

Gambar unggulan: YesPhotographers/Shutterstock.com

Baca lebih banyak: