Mungkin Anda pernah mendengar seseorang berteriak “beli obligasi perang!” dalam film Perang Dunia II.
Atau mungkin Anda pernah mendengar orang atau sesama investor berbicara tentang membeli lebih banyak obligasi saat pasar turun.
Either way, Anda mungkin memiliki kesan umum bahwa obligasi adalah:
- Membosankan
- Risiko rendah, dan
- Memiliki sesuatu untuk dilakukan dengan pemerintah.
Saya di sini untuk memberi tahu Anda bahwa dua dari tiga adalah benar; obligasi berisiko rendah dan Anda bisa membelinya dari Paman Sam. Tapi mereka tidak membosankan! Faktanya, mereka bisa menjadi pembelian yang sangat cerdas untuk investor di bawah 30 tahun.
Tapi bagaimana caranya? Dan apa sebenarnya obligasi itu? Bagaimana Anda membelinya dan pengembalian seperti apa yang harus Anda harapkan?
Apa tujuan dari sebuah obligasi?
Obligasi adalah pinjaman.
Saat Anda membeli obligasi, pada dasarnya Anda meminjamkan uang itu ke “penerbit” obligasi, alias penjual. Sebagai gantinya, penerbit obligasi membayar Anda pembayaran bunga secara teratur. Kemudian, saat obligasi “jatuh tempo”, alias habis masa berlakunya, mereka membayar Anda kembali 100% dari jumlah investasi awal Anda.
Untuk menggunakan contoh yang sangat sederhana, katakanlah Anda membeli obligasi senilai $100 dari sebuah perusahaan. Korporasi itu kemudian akan membayar Anda $5 setiap enam bulan selama 10 tahun, dan di tahun ke-10, mereka membayar kembali $100 Anda secara penuh.
Investor menyukai obligasi karena mereka berisiko rendah, memberikan penghasilan tetap, dan merupakan cara yang bagus untuk mendiversifikasi portofolio.
Emiten menyukai obligasi karena mereka membantu mereka mengumpulkan uang untuk proyek-proyek besar seperti gedung perkantoran baru, atau dalam kasus pemerintah, jembatan baru, jalan raya, dan infrastruktur lainnya.
Bagaimana cara kerja obligasi?
Obligasi memiliki lima elemen kunci:
- Nilai nominal adalah harga permintaan obligasi.
- Tingkat kupon adalah bunga yang akan Anda peroleh, dinyatakan sebagai persentase dari nilai nominal.
- Tanggal kupon adalah tanggal Anda akan menerima pembayaran bunga, biasanya setiap enam bulan.
- Tanggal jatuh tempo adalah tanggal berakhirnya obligasi.
- Masalah harga adalah nilai nominal obligasi ditambah penyesuaian pasar dan/atau biaya lainnya.
Dalam kebanyakan kasus, obligasi dijual dengan nilai nominal. Ketika nilai nominal sama dengan harga penerbitan (yaitu, tidak ada biaya tambahan), ini dikenal sebagai penjualan “pada harga par”.
Berapa harga obligasi?
Harga obligasi dapat bervariasi tergantung pada jenis obligasi yang Anda beli. Saya akan membahas jenis-jenisnya secara mendetail nanti, tetapi berikut adalah informasi singkat tentang biaya:
- Obligasi Treasury AS skue seharga $25.
- Obligasi kota biasanya mulai dari — dan dijual dengan kelipatan — $5.000.
- Obligasi korporasi biasanya mulai dari $1.000.
Obligasi dan suku bunga
Suku bunga obligasi disebut “tingkat kupon”. Mengapa itu tidak bisa disebut tingkat bunga saja? Karena itu akan terlalu mudah!
Bagaimanapun, tingkat kupon dinyatakan sebagai persentase dari nilai nominal, dan menunjukkan berapa banyak Anda akan dibayar bunga setiap tahun.
Misalnya, obligasi $1.000 dengan tingkat kupon 4% akan membayar $40 per tahun sampai tanggal jatuh tempo obligasi.
Kupon tanggal adalah tanggal di mana Anda akan menerima pembayaran tersebut. Jadi, jika Anda membeli obligasi $1.000 dengan tingkat kupon 4% dan tanggal kupon 1 Januari dan 1 Juli, Anda akan menerima $20 pada setiap tanggal sampai obligasi tersebut kedaluwarsa dan Anda mendapatkan kembali seluruh $1.000 Anda.
Apakah obligasi memiliki tingkat bunga tetap?
Sebagian besar obligasi memiliki tingkat bunga tetap, tetapi beberapa tidak.
Obligasi tabungan EE, misalnya, memiliki tingkat suku bunga tetap selama masa obligasi. Ini membantu Anda merencanakan pendapatan Anda dan membeli obligasi yang sesuai.
Obligasi tabungan, sebaliknya, memiliki tingkat bunga variabel yang berubah setiap enam bulan agar sesuai dengan tingkat inflasi.
Seberapa sering obligasi membayar bunga?
Dalam kebanyakan kasus, obligasi membayar bunga setiap enam bulan.
Tapi ada pengecualian. Saya menyimpan obligasi, misalnya, mengembalikan bunga Anda ke nilai obligasi. Jadi Anda tidak akan menerima penghasilan tetap dari obligasi I, tetapi investasi Anda akan bertambah lebih cepat.
Pengembalian obligasi rata-rata
Tingkat pengembalian rata-rata historis untuk obligasi sekitar 5%atau setengah pengembalian rata-rata pasar saham.
Meskipun pengembaliannya relatif sederhana, orang masih menyukai obligasi karena tiga alasan:
- Pendapatan pasif yang stabil dan terjamin
- Diversifikasi, dan
- Obligasi cenderung naik nilainya selama kemerosotan ekonomi.
Tunggu, bagaimana obligasi naik nilainya?
Apakah nilai obligasi meningkat?
Obligasi dapat berfluktuasi nilainya, dan dalam beberapa kasus, bahkan dapat naik dan dijual untuk mendapatkan keuntungan di pasar sekunder.
Obligasi cenderung meningkat nilainya ketika:
- Suku bunga turun, artinya obligasi lama Anda mungkin memiliki tingkat kupon yang lebih baik daripada obligasi baru, sehingga orang lain ingin membelinya dari Anda.
- Peringkat kredit emiten membaikyang berarti mereka cenderung gagal bayar obligasi yang mereka keluarkan untuk Anda, dan lebih banyak pembeli mungkin tertarik untuk mengambilnya dari tangan Anda.
Tentu saja, obligasi Anda juga bisa jatuh nilainya. Jika Anda membeli dengan tingkat kupon 4% — dan tingkat kupon baru adalah 6% — tidak ada yang menginginkan obligasi Anda untuk apa yang Anda bayarkan. Mereka hanya akan membeli yang baru.
Either way, nilai obligasi Anda di pasar sekunder tidak akan memengaruhi jumlah yang dibayarkan penerbit obligasi kepada Anda pada tanggal jatuh tempo. Itu sudah diperbaiki.
Contoh obligasi
Berikut adalah contoh obligasi korporasi yang mungkin Anda beli:
- Nilai nominal: $1.000
- Tingkat kupon: 4,69%
- Tanggal kupon: 3 April dan 3 Oktober
- Tanggal jatuh tempo: 18 April 2028
- Harga masalah: $1.017
Berapa banyak Anda akan membayar di muka? Dan berapa banyak yang akan Anda peroleh dari total pembayaran kupon pada tanggal jatuh tempo?
Jawabannya masing-masing adalah $1.017 dan sekitar $240,95, belum termasuk pajak dan biaya.
Obligasi vs pinjaman: Apakah mereka sama?
Perbedaan utama antara obligasi dan pinjaman tradisional adalah waktu pembayaran pokok. Dengan obligasi, penerbit memegang 100% dari pokok sampai hari obligasi jatuh tempo. Dengan pinjaman tradisional, pokok dan bunga dibayar kembali secara bersamaan.
Dengan kata lain, pembayaran untuk pinjaman lima tahun senilai $1.000 mungkin terlihat seperti ini:
- Tahun 1: $217,94
- Tahun 2: $217,94
- Tahun 3: $217,94
- Tahun 4: $217,94
- Tahun 5: $217,94
Sedangkan jadwal pembayaran untuk obligasi lima tahun senilai $1.000 mungkin terlihat seperti ini:
- Tahun 1: $50
- Tahun 2: $50
- Tahun 3: $50
- Tahun 4: $50
- Tahun 5: $1.000
Jenis obligasi
Apa tiga jenis utama obligasi, dan mana yang terbaik untuk investor di bawah 30 tahun?
Obligasi negara
- Pendeknya: Beli berbagai jenis obligasi unik langsung dari pemerintah AS, tanpa perlu perantara.
- Terbaik untuk: Risiko rendah, kenyamanan, mengalahkan inflasi, hadiah kelulusan
Saat Anda membeli obligasi Treasury AS, Anda meminjamkan uang langsung ke pemerintah AS. Sebagai gantinya, Anda mendapatkan risiko serendah mungkin dari investasi obligasi apa pun (atau investasi secara umum).
Obligasi negara juga merupakan satu-satunya obligasi yang dapat Anda beli tanpa melalui broker. Ini sangat aman dan mudah dilalui TreasuryDirect.gov.
Plus, obligasi Treasury secara mengejutkan rapi dan unik. Obligasi tabungan EE dijamin nilainya berlipat ganda setelah 20 tahun (menjadikannya hadiah kelulusan perguruan tinggi yang bagus untuk bayi di keluarga Anda). Obligasi saya cocok dengan tingkat inflasi, jadi saat tulisan ini dibuat mereka menjual dengan harga yang menggiurkan 9,62%.
Obligasi kota
- Pendeknya: Pinjamkan uang ke kota Anda dengan kelipatan $5.000 dengan imbalan bunga sedang dan pajak penghasilan yang rendah.
- Terbaik untuk: Saldo risiko/imbalan, mendukung kota Anda
Obligasi kota, alias “munis”, adalah obligasi yang dikeluarkan oleh kota dan biasanya digunakan untuk mendanai proyek infrastruktur besar seperti jalan, jembatan, perpustakaan, dan sekolah.
Munis cenderung memiliki bunga yang lebih tinggi daripada obligasi Treasury tetapi risikonya lebih rendah daripada obligasi korporasi. Plus, Anda mendapatkan kehangatan karena mengetahui bahwa Anda secara langsung mendukung pertumbuhan dan kesejahteraan kota.
Masalahnya, muni biasanya dijual dengan kelipatan $5.000, memberi harga sebagian besar investor, dan Anda harus membelinya melalui broker. Tetap saja, kemungkinan itu ada di atas meja jika Anda adalah investor berkapitalisasi tinggi yang ingin mendukung kotamadya setempat.
Obligasi korporasi
- Pendeknya: Pinjamkan uang langsung ke perusahaan besar, dengan asumsi sedikit lebih banyak risiko dengan imbalan bunga yang lebih tinggi (namun variabel).
- Terbaik untuk: Risiko lebih tinggi daripada obligasi lain, tetapi risikonya lebih rendah daripada saham dan kripto
Terakhir, obligasi korporasi diterbitkan oleh — Anda dapat menebaknya — korporasi. Biasanya ini adalah perusahaan besar yang ingin mendanai proyek besar dengan cepat, sehingga obligasi korporasi cenderung memiliki tanggal jatuh tempo yang lebih cepat (2, 3, 5 tahun) dibandingkan dengan obligasi yang diterbitkan pemerintah (10, 20 tahun).
Obligasi korporasi juga cenderung lebih berfluktuasi nilainya di pasar sekunder karena reputasi perusahaan dapat berubah setiap hari. Jika investor ketakutan bahwa perusahaan mungkin gagal bayar, harga sahamnya dan nilai obligasinya mungkin anjlok. Singkatnya, obligasi korporasi adalah pilihan dunia obligasi “risiko tinggi, imbalan tinggi”.
Pro dan kontra obligasi
Keuntungan obligasi
- Resiko rendah. Investor obligasi biasanya tidak khawatir kehilangan uang setiap hari.
- Offset risiko lain dalam portofolio Anda. Obligasi dapat membantu menyeimbangkan investasi berisiko tinggi Anda (saham, crypto, dll.).
- Pendapatan tetap. Kecuali obligasi I, sebagian besar obligasi membayar pembayaran bunga tetap setiap enam bulan, itulah sebabnya pensiunan cinta mereka.
- Pembelian hebat selama inflasi tinggi. Sebagian besar nilai obligasi — terutama obligasi I — naik selama periode inflasi tinggi atau kekacauan ekonomi.
Kerugian dari obligasi
- Mereka tidak akan membuatmu kaya. Obligasi saja tidak akan membawa Anda menuju kemandirian finansial.
- Ketidaklikuidan. Lebih sulit untuk menguangkan obligasi daripada saham atau crypto, dan beberapa obligasi Treasury memiliki periode penguncian.
- Sulit untuk diteliti. Tanpa bimbingan broker langsung, sulit untuk mengetahui obligasi mana yang harus dibeli.
- Sebagian besar membutuhkan bantuan broker. Bimbingan samping, sebagian besar ikatan memerlukan broker untuk membelinya untuk Anda.
Apakah obligasi merupakan investasi yang bagus?
Obligasi adalah pembelian yang bagus ketika:
- Perekonomian tidak begitu panas. Ini adalah tanda bahwa suku bunga obligasi — dan nilainya — kemungkinan akan mulai naik.
- Anda memiliki toleransi risiko yang rendah. Semakin rendah toleransi risiko Anda, semakin Anda ingin menggabungkan obligasi ke dalam portofolio Anda.
Pembelian obligasi mungkin tidak akan bergerak jika:
- Anda memiliki toleransi risiko yang tinggi. Jika Anda dapat menerima lebih banyak risiko dalam portofolio, Anda mungkin ingin lebih fokus dana indeksdimana potensi keuntungannya lebih besar.
- Anda perlu menjaga agar uang tunai Anda lebih mudah diakses. Obligasi bisa sulit untuk dijual kembali dan biasanya dikenakan biaya. Jika Anda perlu tetap cair, pertimbangkan a rekening tabungan hasil tinggi.
Cara membeli obligasi
Saya menulis seluruh panduan pemula tentang cara membeli obligasi, tapi ini versi CliffsNotes:
- Membeli obligasi Treasury sangat, sangat mudah. Anda cukup membuat akun di TreasuryDirect.gov dan membeli obligasi yang Anda inginkan, gaya Amazon.
- Membeli munis atau obligasi korporasi mengharuskan Anda melalui broker langsung (disarankan) atau platform broker yang mendukung pembelian obligasi.
Saya sangat merekomendasikan berhubungan dengan penasihat keuangan untuk membantu Anda meneliti ikatan yang tepat. Selain itu, ada baiknya memiliki FA di pihak Anda.
Ringkasan
Obligasi adalah investasi yang cukup diremehkan untuk orang di bawah 30 tahun. Sementara beberapa mungkin rumit untuk dibeli, obligasi dapat menghasilkan pendapatan pasif, menyeimbangkan kembali risiko dalam portofolio Anda, dan bahkan membantu Anda melindungi tabungan Anda terhadap inflasi.
Gambar unggulan: Shutterstock/larry1235
