Ketika saya belajar tentang investasi, saya menemukan ada sesuatu yang disebut “investor terakreditasi”. Saya bertanya-tanya bagaimana saya bisa menjadi salah satunya, serta berinvestasi dengan broker seperti RealtyShares.
Apakah Anda penasaran sekarang juga? Maka Anda beruntung. Dalam artikel ini, saya akan menjelaskan dengan tepat apa artinya menjadi investasi terakreditasiatau, pedoman yang harus Anda ikuti, tingkat pendapatan dan aset yang harus Anda penuhi, mengapa Anda ingin menjadi investor terakreditasitor, dan apakah itu layak atau tidak.
Mari kita mulai dengan apa sebenarnya investor terakreditasi itu.
Apa itu investor terakreditasi?
Investor terakreditasi dapat berupa individu atau badan usaha yang diizinkan untuk melakukan transaksi yang melibatkan sekuritas yang tidak terdaftar di badan pengatur keuangan. Mereka dapat diberikan hak istimewa ini jika memenuhi kriteria ukuran aset, kekayaan bersih, pendapatan, pengalaman profesional, dan/atau tata kelola.
Perwalian, pialang, perusahaan asuransi, bank, dan individu berpenghasilan tinggi adalah contoh investor terakreditasi.
Apa yang dimaksud dengan “investor terakreditasi”?
Istilah ini berasal dari kata terakreditasi, yang berarti seseorang diberikan sanksi atau wewenang khusus untuk memenuhi standar yang dipersyaratkan. Investor terakreditasi terkenal dengan hak hukum mereka untuk membeli sekuritas (saham, obligasi, dll.) yang tidak terdaftar di badan pengatur keuangan seperti Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).
Menawarkan sekuritas dan saham
Karena meningkatkan modal mencakup proses yang mahal dan rumit seperti pengajuan peraturan, perusahaan dapat memperoleh manfaat dengan menawarkan sekuritas secara langsung kepada investor terakreditasi. Perusahaan mungkin tidak perlu mendaftar ke SEC, dan ini dapat menghemat banyak biaya.
Mereka juga dapat menawarkan saham kepada investor yang memenuhi syarat dan terakreditasi. Peserta yang melakukan penempatan pribadi menghadapi risiko kerugian investasi yang besar, sehingga pihak berwenang menentukan stabilitas keuangan, pengetahuan, dan pengalaman mereka yang diperlukan untuk usaha berisiko tersebut.
Otoritas keuangan tidak mengontrol transaksi ini secara langsung, tetapi mereka menentukan siapa yang memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi.
Apa lagi yang dilakukan investor terakreditasi
Pelamar harus dapat mengurangi risiko transaksi sekuritas yang tidak terdaftar, investasi berisiko tinggi, investasi malaikat, dana lindung nilai, dan modal ventura.
Persyaratan untuk menjadi investor terakreditasi
Peraturan tentang investor terakreditasi mungkin berbeda antara yurisdiksi yang berbeda. Aturan-aturan ini ditentukan oleh badan pengatur keuangan lokal atau otoritas lain. Di Amerika Serikat, SEC telah menetapkan kriteria investor terakreditasi di Aturan 501 Regulasi D.
Pendapatan tahunan lebih dari $200.000
Untuk memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi, pemohon harus memiliki pendapatan tahunan lebih dari $200.000. Pendapatan tahunan harus di atas $300.000 dengan pendapatan bersama.
Pemohon harus memperoleh penghasilan melebihi batas yang ditentukan selama dua tahun sebelumnya dan harus mengharapkan hal yang sama untuk tahun berjalan. Tes pendapatan ini tidak akan dipenuhi jika pelamar menunjukkan pendapatan individu selama satu tahun dan pendapatan bersama (dengan pasangan) selama dua tahun ke depan.
Kekayaan bersih lebih dari $1 juta
Individu dapat dianggap sebagai investor terakreditasi jika kekayaan bersih mereka melebihi $1 juta. Aturan ini berlaku bahkan untuk penghasilan bersama dengan pasangan.
TSEC juga akan mempertimbangkan individu sebagai investor terakreditasi jika orang tersebut adalah pejabat eksekutif, direktur, mitra umum, atau beberapa kombinasi dari posisi ini sebagai penerbit sekuritas yang tidak terdaftar.
Bisnis dengan lebih dari $5 juta
Entitas akan dianggap sebagai investor terakreditasi jika asetnya melebihi $5 juta. Juga, jika entitas terdiri dari pemegang saham yang merupakan investor terakreditasi, maka entitas akan memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi.
Penasihat investasi mungkin memenuhi syarat
Selama 2016, Kongres Amerika Serikat mengubah definisi untuk investor terakreditasi untuk memasukkan penasihat investasi dan broker terdaftar.
Dan jika individu dapat menunjukkan cukup pengalaman atau pengetahuan yang mewujudkan pemahaman mereka tentang sekuritas yang tidak terdaftar, maka mereka juga dapat memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi.
Alasan untuk aturan investor terakreditasi
Setiap badan pengatur keuangan memiliki dua tujuan luas. Salah satunya adalah untuk mempromosikan investasi, dan tHal lainnya adalah untuk melindungi investor.
Karena ini adalah persyaratan yang saling bertentangan, otoritas regulasi harus menetapkan aturan yang menyeimbangkan kedua tujuan ini.
Bagaimana investor dilindungi
Jika otoritas mengadopsi pendekatan yang malas atau peraturan yang lunak untuk mendorong investasi, investor mungkin terpapar risiko pasar yang tinggi dan mungkin menghadapi kerugian finansial yang besar. Tetapi jika otoritas membuat aturan ketat untuk melindungi investor, maka ini dapat menjadi penghalang bagi pasar sekuritas yang dapat menghambat investasi.
Namun, merumuskan aturan seperti itu lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Regulator perlu mendorong investasi di startup yang menjanjikan dan mengembangkan perusahaan yang berpotensi menjadi entitas keuangan yang tangguh di masa depan.
Mengambil risiko berinvestasi di startup
Sayangnya, investasi dalam organisasi semacam itu pada dasarnya berisiko startup dan bisnis baru memiliki tingkat kegagalan yang tinggi. Seringkali, perusahaan rintisan berteknologi tinggi berfokus pada penelitian dan pengembangan yang mungkin menghasilkan dividen tinggi di masa depan jika berhasil, dan mereka tidak memiliki produk yang dapat dipasarkan untuk menghasilkan pendapatan.
Penelitian dan pengembangan dapat menghasilkan produk seperti itu, tetapi tidak ada jaminan. Tetapi jika R&D berusaha menciptakan produk yang menggiurkan, maka startup ini bisa menguntungkan. Namun, kemungkinan kegagalan yang tinggi berarti ada risiko tinggi bahwa investor akan kehilangan uangnya.
Memastikan investor memiliki pengalaman
Otoritas keuangan juga memperhatikan individu dengan sedikit pengetahuan dan pengalaman. Investor kecil ini seringkali memiliki sumber daya keuangan yang lebih sedikit, yang berarti mereka tidak memiliki cadangan untuk diandalkan jika mengalami kerugian investasi yang besar. Orang-orang seperti itu seringkali memiliki pemahaman yang terbatas tentang di mana harus menginvestasikan uang mereka dan, oleh karena itu, dapat melakukan kesalahan yang signifikan, yang dapat membuat mereka kehilangan uang hasil jerih payah mereka.
Aturan untuk investor terakreditasi
Orang-orang ini harus dicegah dari usaha investasi yang berisiko. Oleh karena itu, pihak berwenang telah membuat aturan untuk investor terakreditasi, sehingga usaha berisiko tinggi hanya dilakukan oleh mereka yang memiliki:
- Pengetahuan mendalam tentang pasar investasi untuk membuat keputusan investasi yang baik.
- Sumber daya yang melimpah untuk digunakan kembali jika investasi mereka gagal.
Mereka yang memenuhi kriteria ini dapat berinvestasi pada sekuritas berisiko tinggi yang tidak terdaftar dan investasi sejenis lainnya.
Mengapa Anda mungkin ingin menjadi investor terakreditasi
Sebagai investor terakreditasi, Anda tiba-tiba memiliki lebih banyak pilihan investasi daripada investor biasa. Namun, hanya karena Anda memiliki akses ke investasi ini tidak berarti mereka cocok untuk Anda.
Berikut beberapa investasi yang mungkin ingin Anda akses sebagai investor terakreditasi.
Pengelola investasi global
Hedge fund adalah investasi khusus seperti reksa dana atau ETF tetapi dengan peraturan dan batasan yang lebih sedikit. Dana ini bertujuan untuk mendapatkan pengembalian yang besar dibandingkan investasi tradisional, tetapi seringkali juga memiliki risiko yang jauh lebih tinggi. Mereka juga biasanya mengenakan biaya lebih tinggi.
Penggalangan dana real estat
Jika Anda ingin berinvestasi di real estat tetapi tidak ingin menjadi tuan tanah, crowdfunding real estat mungkin merupakan taruhan yang bagus. Ini memungkinkan banyak orang untuk mendanai transaksi real estat yang dikelola secara profesional, memberi Anda eksposur ke real estat tanpa sakit kepala manajemen.
Anda harus hati-hati memeriksa perusahaan yang mengelola investasi untuk memastikan mereka tetap memperhatikan kepentingan terbaik Anda. Beberapa perusahaan crowdfunding real estate termasuk EquityMultiple dan Realty Mogul.
Kelipatan Ekuitas
EquityMultiple adalah platform tempat Anda dapat berinvestasi di real estat komersial yang dikelola secara profesional, memberi Anda cara untuk masuk ke pasar yang menarik ini. Situs ini eksklusif, dengan hati-hati memilih perusahaan real estat komersial yang bermitra dengan mereka dengan melihat arus kas, tingkat keberhasilan, pengalaman, dan banyak faktor lainnya.
Saat Anda mendaftar, Anda harus menyatakan diri bahwa Anda adalah investor terakreditasi dan memberi tahu platform bagaimana Anda memenuhi syarat. Setiap kali Anda berinvestasi, Anda perlu mengonfirmasi ulang status Anda.
Realty Mogul
Situs lain yang memungkinkan Anda mendapatkan penawaran real estat komersial adalah Realty Mogul, yang berinvestasi hanya pada satu dari 100 proyek yang ditawarkan kepada mereka. Mereka telah membayar lebih dari $136 juta kepada investor.
Pilihan investasi Anda dengan Realty Mogul termasuk Real Estate Investment Trusts (REITS), properti individu, dan 1031 bursa.
Ada minimum untuk opsi ini, seperti minimum $5.000 untuk REIT.
Modal ventura atau dana ekuitas swasta
Jika Anda menjadi investor terakreditasi yang sangat kaya, Anda mungkin bisa menjadi bagian dari perusahaan modal ventura atau dana ekuitas swasta. Kelompok-kelompok ini berinvestasi di perusahaan swasta pada tahap awal dengan tujuan mencapai home run ketika perusahaan akhirnya menjual atau go public.
Bagaimana saya bisa menjadi investor terakreditasi?
Tidak ada proses atau prosedur formal untuk menjadi investor terakreditasi. Tidak ada aplikasi, pengisian formulir, atau proses pendaftaran untuk mendapatkan status yang didambakan ini. Juga tidak ada sertifikasi yang dapat mengangkat seseorang ke status ini.
Namun, penjual sekuritas yang tidak terdaftar dapat mengambil tindakan berbeda untuk memvalidasi individu dan entitas sebagai investor terakreditasi.
Mendapatkan status investor terakreditasi
Badan usaha dan individu yang ingin mendapatkan status investor terakreditasi harus melakukan pendekatan terlebih dahulu penerbit surat berharga yang tidak tercatat. Emiten kemudian akan menanyakan pemohon, melalui kuesioner, pertanyaan yang relevan untuk menentukan apakah pemohon akan memenuhi syarat.
Lampiran yang berbeda mungkin perlu disertakan untuk menjawab kuesioner secara lengkap, seperti neraca, laporan keuangan, dan informasi akun. Daftar ini juga dapat mencakup dokumen seperti slip gaji, formulir W2, pengembalian pajak, dan bahkan surat yang dikeluarkan oleh penasihat, pialang investasi, pengacara pajak, dan CPA. Penerbit juga dapat meninjau laporan kredit individu tersebut.
Contoh untuk menggambarkan kondisi untuk menjadi investor terakreditasi
Pertimbangkan seseorang yang menghasilkan $150.000 per tahun, dan memilikinya selama tiga tahun terakhir. Individu ini juga melaporkan tempat tinggal utama dengan nilai $1 juta bersama dengan hipotek senilai $200.000.
Orang ini juga memiliki rekening tabungan senilai $450.000, rekening 401(k) senilai $500.000, pinjaman dengan jumlah terutang sebesar $50.000, dan sebuah mobil senilai $100.000.
Orang ini gagal dalam tes pendapatan. Namun, berdasarkan kekayaan bersih, orang ini akan memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi.
Perhatikan fakta bahwa nilai tempat tinggal utama tidak dapat dimasukkan dalam kekayaan bersihyang dihitung sebagai aset dikurangi kewajiban. Namun, nilai mobil dapat disertakan.
Kekayaan bersih individu ini tepat mencapai $1 juta. Aset berjumlah $1.050.000 ($100.000 + $500.000 + $450.000). Kewajiban termasuk pinjaman mobil, yang memiliki jumlah terutang sebesar $50.000.
Oleh karena itu, kekayaan bersih = total aset – total kewajiban = $1.050.000 – $50.000 = $1.000.000.
Ringkasan
SEC telah merumuskan kriteria ketat bagi orang-orang untuk memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi. Karena para investor ini dapat melakukan investasi berisiko dalam sekuritas yang tidak terdaftar, SEC telah menerbitkan peraturan sehingga hanya orang yang paham finansial dan berpengetahuan yang dapat melaksanakan transaksi berisiko tinggi/mengembalikan tinggi ini.
Selain peraturan keuangan, Anda harus secara pribadi mengevaluasi pengetahuan dan pengalaman investasi Anda sendiri.
Apakah Anda memiliki pemahaman mendalam tentang pasar saham?
Apakah Anda mengetahui risiko dan manfaat yang terlibat dalam modal ventura, dana lindung nilai, dan dana ekuitas swasta?
Seberapa besar portofolio Anda, dan seberapa tinggi pengembaliannya?
Apakah kinerja portofolio Anda mencerminkan keputusan investasi yang cerdas?
Investasi berisiko tinggi dan sekuritas yang tidak terdaftar bukan untuk semua orang karena memerlukan penilaian keuangan yang baik. Jika Anda yakin bahwa Anda memiliki pemahaman yang komprehensif tentang jalur investasi yang disebutkan di atas, maka Anda harus mendekati penerbit sekuritas tidak terdaftar yang Anda anggap bermanfaat.
